Стейблкоины [Stablecoin]: что такое стабильные криптовалюты, особенности, свойства, примеры

Стейблкоины что это такое Криптовалюта

Планомерное развитие технологий изменяет в нашей жизни не только разные промышленные отрасли, но и экономическую сферу – постепенно фиат заменяется цифровыми деньгами. Кроме уже привычных электронных, появляются криптографические валюты, среди которых интересными являются стейблкоины. Это особый тип цифровых монет, которые отличаются интересными свойствами и особенностями.

Про криптовалюты наверняка все слышат сообщения с изрядной периодичностью, но вот про стейблкоины знают немногие. Это стабильные криптовалюты, которые оказываются очень полезными во многих случаях современной неспокойной жизни.

Обладая важным свойством – минимальная волатильность котировки и устойчивость курса – они значительно помогают избежать фатальных потерь при обрушениях крипторынка. Но это не единственное достоинство криптовалют с обеспечением.

Рассмотрим подробнее тему стабильных цифровых монет, чтобы понимать их свойства и уметь реализовывать эти преимущества для выгоды или пользы. Активное появление стейблкоинов было зафиксировано в 2018-ом, когда за год появилось сразу более 25 новых монет этого типа. С тех пор активность разработок в этом направлении снизилась, но значимость стабильных криптовалют всё больше возрастает.

Что такое стейблкоины

Сегодня популярность криптовалют растёт и спрос на них в разных отраслях планомерно увеличивается. Существует уже несколько видов децентрализованных валют, имеющих специфические качества и стабильные криптовалюты здесь определённо составляют обособленную категорию.

Что такое стейблкоины простыми словами? Это отдельное семейство криптовалют, функционирующих на блокчейне и имеющих важную особенность – наличие финансового обеспечения, которое гарантирует стабильность курса.

Залоговым активом может выступать любой финансовый инструмент, природный ресурс, другие криптовалюты, перспективное производство или полезные ископаемые. Но чаще ценность stablecoin формируется золотом, основными фиатными валютами и нефтью.

Термин стейблкоин имеет английское происхождение и составную структуру, логично отображающую суть:

  • «stable» – стабильный;
  • «coin» – монета.

Каждая стабильная криптовалюта создаётся конкретной компанией и впоследствии ею регулируется. Фактически частные проекты здесь выступают эмитентами.

Про стейблкоины впервые начали говорить в 2012-ом, когда в проекте Mastercoin была предпринята попытка создать некий прообраз современных stablecoin. В то время разработчикам удалось поверх цепочки блоков блокчейна Bitcoin создать коммуникационный протокол.

Такая структура предполагала обслуживание сложных криптовалютных транзакций. Пока надобности в подобных конфигурациях нет, поэтому широкого распространения криптовалюта mastercoin не получила.

Популярные стейблкоины

Первый полноценный стейблкоин был выпущен существенно позднее. Им стал tether (USDT), который сегодня является бесспорным лидером среди стабильных криптовалют. Сейчас (конец 2022) он остаётся наиболее распространённой, востребованной и ликвидной цифровой монетой с обеспечением.

В конце 2022-го на рынке криптовалют присутствует свыше 77 стейблкоинов, но лишь 25–30 монет имеют практическую ценность. Многие эти блокчейн-проекты очень схожие. Практически все стабильные цифровые монеты являются токенами ERC-20.

Зачем нужны стейблкоины

Первостепенная функция stablecoin – обеспечивать стабильный уровень котировки финансовому инструменту, что очень нужно инвесторам. Популярные криптовалюты (litecoin, ethereum, bitcoin, ripple) характеризуются периодами запредельной волатильности, при которой ценовые колебания за сутки могут превышать 5–10%.

Их котировка может уходить вверх и практически сразу обрушаться – такие ситуации очень мешают зарабатывать на криптовалютах или использовать их в качестве инвестиционного инструмента.

Стейблкоины полностью лишены этого недостатка из-за наличия обеспечения. Так, содержащаяся в цифровой монете стоимость в 1 доллар при любых обстоятельствах будет соответствовать $1.

Здесь не будут играть роли рыночные факторы и величина эмиссии, а котировка определяется лишь стоимостью эквивалента, вложенного в stablecoin. Аналогичный принцип выполняется в других видах стабильных криптовалют.

Инвесторам очень удобны стейблкоины для хранения капиталов и быстрых транзакций между биржевыми площадками и криптокошельками.

К примеру, нужно перенести 5 биткоинов с биржи Binance на площадку Bitfinex.

Прямая транзакция невозможна, поэтому придётся делать перевод через криптовалютный кошелёк. Выйдет двойная комиссия, причём весьма немалая – порядка 0,00030 BTC (6,03 USD) с одной монеты.

То есть при операции здесь трейдер только на комиссии потратит:

5,0 BTC * 0,00030 = 0,00150 bitcoin– это при транзакции монет с торгового счёта Binance в биткоин-кошелёк,

и

5,0 BTC * 0,00030 = 0,00150 биткоина – комиссия при перемещении bitcoin с кошелька на торговый счёт Bitfinex.

В результате будет потеря:

(0,00150 + 0,00150) * 20 124 = $60,37

Весьма ощутимая потеря для простого перевода средств между биржами. К тому же наверняка получится потеря на разнице курсов, ведь на всех криптобиржах котировки чуть-чуть различаются.

Если воспользоваться альтернативным путём, где вместо BTC использовать стейблкоин tether, то ситуация будет совсем иной. Комиссия будет точно ниже минимум на 50%, а потеря на разнице котировок фактически отсутствует, поскольку доллар пока более-менее держится на устойчивом уровне, доживая свои последние месяцы. То есть затратить придётся только около $43 на полный перевод 5 биткоинов между двумя биржами.

Преимущества стейблкоинов

У стабильных криптовалют есть несколько главных преимущества:

  • присутствует регуляция;
  • наличествует ценность;
  • нет волатильности курса;
  • простота использования;
  • стойкость к атакам хакеров.

Недостатки:

Разумеется, без негативных моментов в такой высокотехнологичной отрасли, как блокчейн-системы, не обойтись. Поэтому основные недостатки стейблкоинов такие:

  • невозможен рост котировки, поэтому спекуляциями зарабатывать на этих криптовалютах нельзя;
  • требуется аудитор и депозитарий;
  • есть вероятность потери монет из-за блокировки аккаунта;
  • риск специального или неосознанного переизбытка в выпуске коинов. Объём превысит имеющееся обеспечение и стейблкоины потеряют большую часть цены.

Какие существуют виды стейблкоинов

Сегодня в криптомире выделяют четыре категории stablecoin. Градация ведётся по типу актива, обеспечивающего ценность стабильной криптомонеты. Каждая из категорий характеризуется некоторой спецификой и особенностями.

Стейблкоины с фиатным обеспечением

Наиболее распространённая и самая понятная схема стоимостного обеспечения в стабильных криптовалютах – это создание поддержки национальными валютами – fiat-collateralized. Здесь обязательно участвует компания-аудитор, которая контролирует эмиссию и при необходимости совершает сжигание криптовалюты.

Приблизительно функционирование стейблкоинов с фиатным обеспечением выглядит процессом из 6 основных этапов. Они могут выглядеть по-другому или количество быть совсем иным, но принцип остаётся неизменным.

1. Пользователь, будучи клиентом компании, пополняет баланс на $1200 посредством банковского перевода либо через платёжную систему;

2. Взамен ему на криптовалютный кошелёк поступает такое же количество стейблкоинов, выпускаемых этой организацией. Фактически производится моментальная эмиссия 1200 стабильных монет, поскольку в систему поступил такой же долларовый эквивалент обеспечения стоимости;

3. Дальше можно переводить стабильные цифровые монеты на биржу Binance, Bitfinex или в онлайн-обменник, например, ProstoCash либо Kassa. То есть задействовать стейблкоины в криптовалютном трейдинге, инвестициях, конвертациях;

4. Предположим, пользователь начал спекулировать на биржевой площадке и успешные сделки ему принесли профит $180. На балансе теперь 1380 стейблкоинов;

5. Трейдер решил получить фиат и возвращает 1380 монет обратно на счёт компании;

6. На электронный кошелёк поступает 1380 долларов, а возвращённые 1380 стабильных цифровых монет будут сожжены. Уничтожение происходит потому, что фиатные деньги, которые обеспечивали ценность стейблкоинов выведены из системы.

Преимущества:

  • простое использование;
  • стабильная котировка и минимальная волатильность;
  • низкий уровень комиссий;
  • обеспечение реальными валютами;
  • многими обменниками и криптовалютными биржами принимаются для конвертаций/трейдинга.

Недостатки:

  • объём коинов и их ценность контролируется аудитами, а это люди со своими интересами, слабостями, желаниями;
  • частные проекты. Все средства обеспечения находятся в компании;
  • конвертации в фиат требуют временных затрат;
  • наличествует регуляция управляющими и владельцами проекта.

Примеров в этой категории предостаточно. Среди современных stablecoin ценность чаще всего обеспечивается фиатной валютой USD – доллар США. Здесь наибольшее представительство стабильных цифровых монет, лучшими иллюстрациями которых являются:

  • TrueUSD (TUSD);
  • Tether (USDT);
  • Paxos Standard (PAX);
  • USD Coin (USDC);
  • Gemini dollar (GUSD).

Но есть другие аналоги:

  • BitCNY (BTS) – китайский юань;
  • LBXPeg (LBX) – британский фунт;
  • Candy (CANDY) – монгольский тугрик;
  • Stasis euro (EURS) – евро.

Стейблкоины с ресурсным обеспечением

Это самая экзотическая категория stablecoin, поскольку они получают ценность от редких и полезных ископаемых. Котировки таких стабильных криптовалют чуть более волатильны, чем у вариантов, обеспечиваемых фиатом. Хотя здесь скрывается их основная ценность.

Преимущества:

  • можно зарабатывать на таких стейблкоинах. Да, профит будет небольшой, всё-таки это стабильные криптомонеты, но долгосрочные инвестиции бывают выгодными;
  • ценность закрепляется стоимостью конкретного природного ресурса, добываемого компаниями и торгуемого на биржах. Прежде всего, это золото, нефть, алмазы;
  • котировка ресурсного стейблкоина следует за ценой полезного ископаемого. Следовательно, есть возможность изменения стоимости таких монет.

Недостатки:

  • при неблагоприятных обстоятельствах стабильные цифровые монеты на природных ресурсах теряют цену;
  • несовершенная регуляция блокчейн-проектов некоторых систем;
  • есть небольшая волатильность курса;
  • низкая ликвидность. Монеты с ресурсным обеспечением редкие и непопулярные.

Самые популярные примеры ресурсных стейблкоинов:

  • Digixdao (DGX) – золото;
  • El Petro (PETRO) – уже историческая монета, ранее была обеспеченная нефтью Венесуэлы;
  • Ekon (EKG) – золото;
  • AurusGOLD (AWG) – золото.

Стейблкоины с криптовалютным обеспечением

Для понимания crypto-collateralized (стейблкоины, обеспеченные криптовалютами) – более сложный финансовый инструмент. Главный принцип существования таких стабильных цифровых монет заключается в том, что компания, имея запас какой-то ликвидной криптовалюты, выпускает под его ценность новый stablecoin.

Изначально устанавливается обеспечение с некоторым запасом на возможную волатильность или падение рынка виртуальных валют, например, 3 к 1. В такой пропорции все стейблкоины системы получают обеспечение 3-мя долларами США, заложенными в криптовалюте резерва. Как правило, резервными активами выступает ethereum или bitcoin. Данный объём выступает залоговым обеспечением.

В ситуации, когда котировки резервных виртуальных валют значительно проседают (например, такое было в марте 2020), компания ликвидирует стабильные цифровые монеты.

Поскольку был заранее заложен риск на падение цены, пользователь получает на счёт криптовалютного кошелька эквивалентные количества биткоинов и эфириума или какой-то одной из этих монет. Иногда собирается портфель («корзина») из лучших криптографических валют.

Преимущества стейблкоинов с криптовалютным обеспечением:

  • децентрализованная система;
  • степень надёжности, обеспечиваемая smart-контрактами;
  • нет посредников;
  • блокчейн позволяет проводить быстрые операции – обмен, покупка, продажа, транзакции;
  • прозрачность совершаемых в системе процессов.

Недостатки:

  • сложная для понимания многих структура функционирования;
  • риск потери средств и ликвидация проекта;
  • часто неэффективное управление капиталом;
  • зависимость от цен на крипторынке.

Наиболее яркие стейблкоины с криптовалютным обеспечением:

  • Dai (DAI) – ценность обеспечивается ethereum;
  • BitUSD (BITUSD) – залог в виде монет bitshares.

Стейблкоины без обеспечения

Самым малопонятным и сложным вариантом стабильных цифровых монет являются коины non-collateralized – стейблкоины без обеспечения.

Фактически здесь в проектах совершается выпуск виртуальных валют, не имеющих никакого обеспечения, но при этом имеющих статус стейблкоинов. Зачем такое делать? Но ключевая хитрость заключена в реализации идеи регулирования.

Применяется интересная схема (придумал в 2014-ом Р. Сэмсом), где курс стабильных цифровых монет без обеспечения формируется благодаря сеньоражу. Это форма прибыли, образующаяся из-за эмитирования новых криптовалют и присвоения его эмитентом.

Компания, выпускающая актив, подвергает контролю рыночное предложение и объём спроса на него. Задействуются для этого смарт-контракты, умеющие уменьшать либо увеличивать величину эмиссии при анализе цены на стейблкоины без обеспечения.

Преимущества необеспеченных стабильных цифровых монет:

  • нет залоговых активов, следовательно, исключаются проблемы с контролем и проверками;
  • система децентрализованная;
  • прозрачность операций – смарт-контракты и транзакции имеют прописку в блокчейне.

Недостатки:

  • сложность обеспечения стабильности курса. Нужны сложные расчёты и беспрестанный контроль изменения котировки;
  • плохая предсказуемость даже среднесрочных инвестиций;
  • участие третьей стороны;
  • для поддержки курса требуется постоянный уровень спроса.

Примеры цифровых монет без ценностного обеспечения. Среди данного типа виртуальных валют можно в качестве образцов привести такие стейблкоины без обеспечения:

  • Carbon (CRBN);
  • Basis (BAS).

Краткий обзор интересных и популярных stablecoin

Стоит представлять общие особенности хотя бы 5 самых любопытных и популярных стейблкоинов.

USD Coin (USDC)

Классический вариант стабильной криптовалюты USD Coin появился в середине сентября 2018-го. Актив обладает долларовым обеспечением в прямой корреляции 1:1.

Одна криптомонета USDC подкреплена одним долларом США. Резерв из фиатных денег сегодня сохраняется в форме миксового фонда, содержащего:

  • наличные доллары;
  • краткосрочные казначейские облигации США.

True USD (TUSD)

Интересный вариант стабильных цифровых монет, в котором одновременно сочетается регулируемость и децентрализация без контроля. Цена монеты равна $1.

Проект запущен в 2018-ом, система работает на блокчейне эфириума. Залоговый капитал расположен на счетах трастовых учреждений.

Tether (USDT)

Наиболее популярный из стейблкоинов. Кроме того, это первый успешный проект данного класса с наибольшей капитализацией сегодня – $67 554 379 957 согласно данным CoinMarketCap.com.

Ценность обеспечивается долларом США, а в основе лежит блокчейн биткоина. Это безусловный лидер среди стабильных цифровых монет из-за надёжности, высокой ликвидности и востребованности.

Gemini USD (GUSD)

Стабильная криптовалюта биржевой площадки Gemini, которую основали известные биткоиновые миллиардеры близнецы братья Уинклвосс.

GUSD является токеном ERC-20, появившимся осенью 2018-го. Важная особенность Gemini USD в том, что монета одобрена нью-йоркским департаментом финансов.

DigixDAO (DGX)

Стейблкоин, созданный компанией Digix и получивший обеспечение золотом. В блокчейн-системе котировка одной монеты соответствует цене 1 грамма GOLD 999,9.

Металл реально в проекте задействован и слитки находятся в банке Сингапура. Владельцам DigixDAO позволено конвертировать свои коины в физическое золото.

Binance USD (BUSD)

Ещё одна стабильная цифровая монета, характеризующаяся долларовым обеспечением – соотношение классическое 1:1. Виртуальная валюта BUSD запущена в начале сентября 2019-го специалистами криптовалютной биржи Binance при сотрудничестве с сотрудниками технологической компании Paxos.

У стейблкоина Binance USD есть несколько уникальных особенностей:

  • имеет официальное одобрение NYDFS;
  • призван объединять так называемую стабильность доллара и технологию блокчейн;
  • собой представляет вид цифровой фиатной валюты (точнее – токен ERC-20), поддерживающей BEP-2;
  • аудиторские отчёты ежемесячно публикуются на страницах официального сайта.

Paxos Standard Token (PAX)

Вариант обеспеченной криптовалюты, созданной в 2018-ом и также одобренной ДипФином штата Нью-Йорк. Присутствует на криптобирже Binance, а также на площадке Okex.

Заключение

Стейблкоины являются уникальным видом криптографических валют. Они характеризуются специфическими особенностями и предоставляют очень необходимые возможности для инвесторов, работающих с децентрализованными деньгами.

По мнению многих авторитетных специалистов, стабильные цифровые монеты являются более прогрессивным инструментом.

Стейблкоины помогут развиться электронной и онлайн-коммерции, так как у них меньшая затратность и большее удобство использования, чем у фиатных денег или обычных криптовалют. Наверняка стейблкоины будут создаваться всеми государствами, маркетплейсами и стартапами.

Сергей

Интернет-предпрениматель и начинающий инвестор. Веду блог в Телеграме, где показываю все свои сделки по криптовалютам и акциям. Обязательно подписывайтесь и повторяйте прибыльные сделки! 🔥Получить доступ бесплатно!

Инвестиции с нуля
Добавить комментарий